ومن الجدير بالذكر أن الاتجاه الصعودي العام للمسبك له علاقة كبيرة بارتفاع سعر بيع الويفر (ASP). بعد كل شيء، في بيئة السوق التي تفتقر إلى العناصر الأساسية، فإن زيادة أسعار مصنع المسبك أمر شائع جدًا. حققت العديد من الشركات نموًا كبيرًا في الأداء في ظل هذه الموجة
تمتلك أشباه الموصلات سلسلة صناعية طويلة نسبيًا، وستكون استجابة المنبع إلى المصب بطيئة نسبيًا. نظرًا لأن الروافد العليا لصناعة أشباه الموصلات، نظرًا للنقص السابق على نطاق واسع في النوى في نهاية التطبيق النهائي، فإن الاتجاه العام لتصنيع أشباه الموصلات لا يزال جيدًا جدًا حتى لو كان بعض الطلب في السوق أكثر تشبعًا.
علاوة على ذلك، قدمت شركة Semi بيانات في أحدث تقرير عالمي لتوقعات Fab. ومن المقدر أن يصل الاستثمار في معدات ومنشآت التصنيع الأمامية الرائعة في عام 2022 إلى 109 مليارات دولار، وهو رقم قياسي تاريخي جديد وطفرة قدرها 100 مليار دولار لأول مرة. وقد وصل معدل النمو السنوي لعام 2022 إلى 20%. وعلى الرغم من أن معدل النمو السنوي البالغ 20% أقل قليلاً من معدل 42% في عام 2021، إلا أنه إذا صحت هذه التوقعات، فسوف يصبح عام 2022 نمواً مستداماً عالي السرعة لمدة ثلاث سنوات متتالية.
وقال أجيت مانوتشا، الرئيس والمدير التنفيذي لشركة Semi: "لقد كتب هذا السجل التاريخي علامة تعجب للنمو المستمر غير المسبوق الحالي في الصناعة." وهذا يوضح أن الاستثمار المتوقع البالغ 109 مليار يوان لا يزال مذهلاً للغاية. سنقوم بدمج البيانات الصادرة مؤخرًا عن أبحاث Semi وGartner وCounterpoint لرؤية التطور الحالي لسوق تصنيع أشباه الموصلات (بما في ذلك المسابك التابعة لها). سيساعدنا هذا على فهم الاتجاه المستقبلي للصناعة بأكملها.
ولا يزال الاستثمار في معدات التصنيع في ارتفاع، ولا تزال تايوان تحتل المرتبة الأولى
ومن منظور معدات تصنيع أشباه الموصلات، ذكر التقرير شبه أنه هذا العام، توسعت معدات تصنيع أشباه الموصلات العالمية بنسبة 8٪ - مقارنة بمعدل نمو قدره 7٪ في العام الماضي. ويرى سيمي أن نمو القدرة السوقية لمعدات شركة فاب سيستمر حتى عام 2023، ومن المتوقع أن يبلغ معدل النمو العام المقبل حوالي 6%.
في التاريخ، كانت آخر زيادة سنوية بنسبة 8٪ في عام 2010، عندما وصلت الطاقة الإنتاجية الشهرية للرقاقة إلى 16 مليون (أي ما يعادل رقاقة 200 مم)؛ ومن المقدر أن تصل هذه القيمة إلى 29 مليون قرص شهريًا في عام 2023. وفي نفقات معدات تصنيع أشباه الموصلات في عام 2022، يأتي 85% من نمو قدرة 158 مصنعًا وخط إنتاج لشركة فاب.
جغرافيًا، ستظل تايوان والصين رائدة في الإنفاق على معدات تصنيع Fab هذا العام، وسيصل الاستثمار في هذا المجال إلى 34 مليار دولار أمريكي، بزيادة سنوية قدرها 52٪؛ تليها كوريا الجنوبية بزيادة قدرها 7% بقيمة محددة تبلغ 25.5 مليار دولار أمريكي؛ وفي المركز الثالث في السوق في البر الرئيسي الصيني، وفقًا لـ Semi، سينخفض الاستثمار في معدات التصنيع هذا العام بنسبة 14% ليصل إلى 17 مليار دولار أمريكي - وهو ما له علاقة كبيرة بالانخفاض بعد النمو المرتفع في العام الماضي.
وفي الوقت نفسه، سيصل الاستثمار في السوق الأوروبية والشرق أوسطية إلى رقم قياسي قدره 9.3 مليار دولار أمريكي، بمعدل نمو قدره 176%. وفي الأمريكتين، سيزداد الاستثمار في معدات شركة تصنيع المعدات الأصلية بنسبة 13% و19% على أساس سنوي في عامي 2022 و2023 على التوالي، وسيصل إلى حوالي 9.3 مليار دولار أمريكي في عام 2023. ويعتقد سيمي أنه في عام 2023، ستصل تايوان والصين وكوريا الجنوبية وستشهد جميع دول جنوب شرق آسيا ارتفاعاً مرضياً نسبياً في هذا الصدد.
من أعلى 10 من مصانع المسبك
وفي الواقع، فإن الاستثمار في معدات التصنيع في مناطق مختلفة أمر يمكن التنبؤ به تمامًا. في تقرير صناعة أشباه الموصلات الذي أصدرته مؤسسة Gartner منذ وقت ليس ببعيد، تم تصنيف مصنع المسبك ضمن أفضل 10 مصانع من حيث الإيرادات في عام 2021 - على الرغم من أنه ليس منطقة تصنيع أشباه الموصلات بأكملها، إلا أنه يمكن أن يعكس أيضًا الوضع الحالي لقطاع صناعة أشباه الموصلات. صناعة تصنيع أشباه الموصلات.
وتشمل أكبر 10 مسابك من حيث الإيرادات: TSMC، وSamsung، وUMC، وGlobalfoundries، وSMIC، وPSMC، وShanghai Huahong Hongli، وVIS، وtower Semiconductor، وShanghai hlmc. ومن الواضح أن تايوان والصين والبر الرئيسي الصيني وكوريا الجنوبية هي القوى الرئيسية.
كما ارتفعت إيرادات مصانع المسبك هذه في عام 2021، حتى أبراج أشباه الموصلات ذات معدل النمو الأبطأ، بنسبة 19٪؛ وقد وصل نمو إيرادات المشاركين في السوق مثل SMIC وGlobalfoundries إلى أكثر من 35%؛ الشركات الثلاث التي حققت أسرع نمو في الإيرادات هي Samsung Foundry، وLi Jidian، وShanghai Huahong Hongli، بمعدلات نمو بلغت 66%، و74%، و70% على التوالي.
وذكرت جارتنر أن نقاط النمو الرئيسية لمسبك سامسونج جاءت من تصنيع شرائح Qualcomm 5g ووحدة معالجة الرسوميات NVIDIA وGoogle TPU، بالإضافة إلى الطلب المبالغ فيه على بطاقات التعدين في سوق آلات التعدين الحار جدًا العام الماضي. يأتي نمو أعمال Li Jidian من رقائق DDI وبعض عملياتها المميزة. إن النمو عالي السرعة الذي حققته شركة Shanghai Huahong Hongli في العام الماضي له علاقة كبيرة بافتتاح قدرة مصنع Wuxi والزيادة الكبيرة في القدرة الإجمالية. وذكرت شركة Gartner أيضًا على وجه التحديد أن قدرة معالجة SMIC البالغة 14 نانومتر قد زادت، وهو ما أصبح عاملاً مهمًا يدعم نمو الإيرادات.
وبطبيعة الحال، من حيث القيمة المطلقة للإيرادات، لا يوجد مصنع مسبك يمكن مقارنته بشركة TSMC. وتجاوزت إيرادات الشركة العام الماضي 50 مليار دولار، في حين لم تتجاوز أي من الشركات التسع الأخرى الـ10 مليار دولار. وعلى العموم، سيبلغ إجمالي إيرادات مصنع المسبك في عام 2021 100.2 مليار دولار أمريكي، بمتوسط زيادة قدرها 31.3%؛ ساهمت TSMC بأكبر قدر في القاعدة.
في الآونة الأخيرة، قدمت أبحاث كونتربوينت للتو بيانات عن نسبة إيرادات مصنع الأساس في الربع الأول من 2022، كما هو موضح في الشكل أعلاه. الوضع العام يشبه إلى حد كبير ما كان عليه في العام الماضي. ذكر التقرير المالي للربع الأول من هذا العام لشركة TSMC أن إيراداتها كانت مدفوعة بالحوسبة عالية الأداء، بما في ذلك Apple وAMD وNVIDIA وعملاء آخرين؛ كما ذكرنا سابقًا، تجاوزت HPC أعمال الهواتف الذكية وأصبحت اتجاه التطبيق الأكثر ربحية لشركة TSMC.
ومن الجدير بالذكر بشكل خاص أن الاتجاه الصعودي العام لمصنع المسبك يرتبط ارتباطًا وثيقًا بارتفاع سعر بيع الويفر (ASP). بعد كل شيء، في بيئة السوق التي تفتقر إلى العناصر الأساسية، فإن زيادة أسعار مصنع المسبك أمر شائع جدًا. حققت العديد من الشركات نموًا كبيرًا في الأداء في ظل هذه الموجة، ومن بينها الشركة الأكثر تمثيلاً، مثل شركة ليجيديان، التي لا تزال تتمتع بفهم جيد للسوق.
يوضح الشكل أعلاه اتجاه الأسعار لعمليتين مختلفتين (والرقائق المقابلة لها مقاس 8 بوصة و12 بوصة) في السنوات العشر الماضية. تتم أيضًا معالجة صفر نقطة واحدة ثمانية μM و28nm بشحنات كبيرة. مثل 0.18 μ بالنسبة للرقائق مقاس 8 بوصات من عملية M، حدث السعر المنخفض بشكل رئيسي في عام 2019 - وهو عام من الانخفاض الإجمالي في صناعة أشباه الموصلات، وانخفض سعر الرقاقة إلى أقل من 500 دولار. وفي العام الماضي، انتعش سعره ليقترب من 800 دولار أو أكثر. كما أن اتجاه سعر الرقاقة مقاس 12 بوصة مقاس 28 نانومتر مشابه نسبيًا أيضًا، ويواجه سعر هذه العملية الناضجة أيضًا مثل هذا الاتجاه التصاعدي لفترة من الوقت.
يتعين على العملاء النهائيين للمسبك، أي شركات تصميم الرقائق، أن يقبلوا حقيقة أن أسعار الرقائق ترتفع أثناء موجة النقص الأساسية - ولأنهم يخشون أن يستمر السعر في الارتفاع، فإنهم سيوقعون على عقود طويلة الأجل اتفاقيات مع المسبك لضمان القدرة الإنتاجية. كما ذكرنا سابقًا، من المتوقع أن ينتهي النقص الهيكلي العام في صناعة أشباه الموصلات قريبًا، على الرغم من أن بعض المناطق ستظل تفتقر إلى النوى؛ نظرًا لخصائص السلسلة الصناعية الطويلة لأشباه الموصلات، لا تزال مصانع المسبك الأولية تحاول اغتنام الفرصة الأخيرة لهذه الموجة من السوق.
نمو العمليات المختلفة
وفقًا للبيانات الصادرة عن شركة Counterpoint Research، فإن العملية التي تمثل أكبر نسبة من إيرادات مصنع المسبك في الربع الأول من عام 2022 هي 7 نانومتر/6 نانومتر، وهو ما يمثل 18٪. تشمل أنواع الرقائق الرئيسية ضمن هذه العملية ap/soc للهواتف الذكية، وAPU اللوحي، ووحدة معالجة الرسومات (GPU)، ووحدة المعالجة المركزية (CPU). أصبحت 16/14/12nm هي العملية التي حققت ثاني أكبر إيرادات (يتم تجميع هذه العمليات معًا لأنها تنتمي إلى نفس عائلة العمليات). مصادر الإيرادات الرئيسية هي الهواتف الذكية RF ic/4g SOC، ومعالج الأجهزة القابلة للارتداء، ووحدة تحكم SSD وبعض الدوائر المتكاملة ذات الصلة بالكمبيوتر.
كما قدمت شركة Gartner مؤخرًا نمو إيرادات العمليات المختلفة في عام 2021. ولا شك أن أسرع نمو في الإيرادات هو عملية 5 نانومتر. ارتفعت القيمة السوقية التي جلبتها عملية 5 نانومتر في عام 2021 بنسبة 198٪ مقارنة بعام 2020 - فهي القوة الرئيسية لشريحة ap/soc للهاتف المحمول الرائدة، بالإضافة إلى تطبيقات مثل شريحة Apple Mac. وتُظهر بيانات Gartner أيضًا أن 7Nm تمثل حاليًا أكبر نسبة من الإيرادات بين جميع العمليات - وقد وصل نمو الإيرادات أيضًا إلى 17% على أساس سنوي منذ العام الماضي.
في عام 2021، يرتفع السعر بسرعة، بما في ذلك العديد من العمليات الناضجة والتقليدية. على سبيل المثال، 28 نانومتر و65 نانومتر. بعد كل شيء، هناك طلب كبير على MCU والرقائق الأخرى. زادت إيرادات عملية 65 نانومتر في عام 2021 بنسبة تصل إلى 48٪ مقارنة بعام 2020 - في الواقع، يمكننا رؤية الطلب في السوق.
تعتمد إيرادات العمليات المختلفة على استثمار المسبك. وتعتقد جارتنر أن حجم الاستثمار الحالي لعملية 28 نانومتر كبير، وأن القدرة التوريدية البالغة 28 نانومتر ستزداد بشكل كبير في السنوات القليلة المقبلة. من بينها، تخطط SMIC لبناء مصانع 28 نانومتر في بكين وشانغهاي وشنتشن. من الشكل أعلاه، يمكننا أن نرى تحيز الاستثمار في العملية لمصنع المسبك الحالي، وفهم النقص المحتمل أو اتجاه السوق الزائد. وبحلول نهاية العام، يمكننا أن نرى ما إذا كان المعروض من منتجات أشباه الموصلات في أسواق التطبيقات المختلفة يميل إلى التشبع من خلال النظر في إيرادات العمليات المختلفة.
باعتبارها صناعة دورية قوية، كانت صناعة أشباه الموصلات مائلة بين نسب مختلفة من العرض والطلب. وما لم يتوقف الابتكار التكنولوجي، فإن صعود الصناعة وهبوطها يظهر تغيرات دورية بشكل متكرر. إن استجابة تصنيع أشباه الموصلات الأولية للسوق أبطأ نسبيًا. في الوقت الحاضر، تتجه العديد من فئات الرقائق نحو تشبع الطلب. يجب أن يكون الأمر مختلفًا عند ملاحظة تطور سوق تصنيع أشباه الموصلات من عام 2023 إلى عام 2024.
وقت النشر: 12 يوليو 2022